효율적 시장(efficient market)
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어떤 글 보면 배울 가치가 없다고 써져 있던데..
왜 그런거죠? 효율적 시장에 대해서도 설명 부탁드릴게요.
어떤 글 보면 배울 가치가 없다고 써져 있던데..
왜 그런거죠? 효율적 시장에 대해서도 설명 부탁드릴게요.
효율적 시장(efficient market)
익명 작성일 -
일반적으로 효율적 시장이라하는 것은
1. 주가에 영향을 미칠 수 있는 새로운 정보는 주가에 즉각 반영된다.
2. 주가변화는 Random Walk(무작위)
3. 정보를 많이 가진 투자자와 그렇지 못한 투자자들 간 평균투자성과는 현저한 차이가 없어야 한다.
라고 되어있는데요.
그렇기 때문에 투자자들의 투자성과가 일정하지 않고, 주식가격이 예측불가능하게 됩니다.
현실 주식시장에서 효율적 시장이라는 것은 존재하지가 않습니다.
1. 새로운 정보가 주가에 즉각 반영되지 않습니다. 무슨 정보든지 시차가 존재하기 마련이죠.
2. 주가변화가 무작위이긴 하지만 이례적으로 소기업 효과, 1월 효과 등이 있을 뿐더러 요즘은 프로그램거래, 여러 기술적 분석 등으로 인해 어느정도 예측이 가능하다고하네요.(아! 투자자들의 심리적 상태도 기여한다고 봐야겠네요.)
3. 일반적으로 정보를 가진 기관투자자, 외국인투자자와 그렇지 못한 개인투자자들간 평균투자성과 차이가 있습니다. 개인투자자의 성과가 일반적으로 낮습니다.
만약 현실 시장이 효율적이라면 워렌버핏과 나의 투자성과가 같아야겠죠. 하지만 현실은 그렇지 않습니다.
하지만 개인적으로 효율적 시장가설이 현실적이지 않다는 이유만으로 배울 가치가 없다는 것에는 동의할 수가 없군요. 효율적 시장가설도 주식가격을 예측하기 어렵다거나 투자성과가 일정하지 않다는 측면에서 나름대로 근거가 있다고 생각합니다.(물론 워렌버핏은 효율적시장가설이 맞는 이론이 아니라고 했습니다만...그도 이 이론을 알고 있기에 맞지 않다고 할 수 있는거겠죠.)
일반적으로 효율적 시장이라하는 것은
1. 주가에 영향을 미칠 수 있는 새로운 정보는 주가에 즉각 반영된다.
2. 주가변화는 Random Walk(무작위)
3. 정보를 많이 가진 투자자와 그렇지 못한 투자자들 간 평균투자성과는 현저한 차이가 없어야 한다.
라고 되어있는데요.
그렇기 때문에 투자자들의 투자성과가 일정하지 않고, 주식가격이 예측불가능하게 됩니다.
현실 주식시장에서 효율적 시장이라는 것은 존재하지가 않습니다.
1. 새로운 정보가 주가에 즉각 반영되지 않습니다. 무슨 정보든지 시차가 존재하기 마련이죠.
2. 주가변화가 무작위이긴 하지만 이례적으로 소기업 효과, 1월 효과 등이 있을 뿐더러 요즘은 프로그램거래, 여러 기술적 분석 등으로 인해 어느정도 예측이 가능하다고하네요.(아! 투자자들의 심리적 상태도 기여한다고 봐야겠네요.)
3. 일반적으로 정보를 가진 기관투자자, 외국인투자자와 그렇지 못한 개인투자자들간 평균투자성과 차이가 있습니다. 개인투자자의 성과가 일반적으로 낮습니다.
만약 현실 시장이 효율적이라면 워렌버핏과 나의 투자성과가 같아야겠죠. 하지만 현실은 그렇지 않습니다.
하지만 개인적으로 효율적 시장가설이 현실적이지 않다는 이유만으로 배울 가치가 없다는 것에는 동의할 수가 없군요. 효율적 시장가설도 주식가격을 예측하기 어렵다거나 투자성과가 일정하지 않다는 측면에서 나름대로 근거가 있다고 생각합니다.(물론 워렌버핏은 효율적시장가설이 맞는 이론이 아니라고 했습니다만...그도 이 이론을 알고 있기에 맞지 않다고 할 수 있는거겠죠.)
효율적 시장(efficient market)
... 효율적 시장가설도 주식가격을 예측하기 어렵다거나 투자성과가 일정하지 않다는 측면에서 나름대로 근거가 있다고 생각합니다.(물론 워렌버핏은 효율적시장가설이 맞는...
efficient market이 먼가요? 금융
설명좀 해주세요 효율적시장 (Efficient Market) 주가가 모든 이용 가능한 정보를 반영하고 있으며, 새로운 정보에 즉각 반응하는 시장. 만일 시장이 효율적이라면 특정...
재무관리 efficient market에 대해...
재무관리에서 말하는 efficient market이란 예를 들어 모든 정보의 영향이 포함되어있는 주식들이 거래되는 시장이라고... 시장 상황에 따라 다릅니다.(효율적 시장가설에서는...
역발상투자, 효율적시장
... 그리고 어떠한 기본 전제인지 알려주세요 효율적 시장 가설(EMH : efficient market hypothesis)의 기본 전제라는 것은 쉽게 말하면 모든 이용 가능한 정보가 주가에 반영되어...
eiffcient market hypothesis 에 대해서...
금융경제론을 배우는데 efficient market hypothesis 부분이 굉장히 헷갈려요~ 아시는 분!! 저좀 이해시켜주세요! 효율적시장가설 － 모든 정보가 가격형성에 즉각적으로...
퀀트 투자가 뭐에요?
... 여기서 ‘효율적’이라는 말은 ‘효율적 시장가설(Efficient Market Hypothesis)’이라는 용어로 설명할 수 있습니다. ‘효율적 시장가설’은 시카고대 교수 유진 파머(Eugene...
미국 MBA에 펀드쪽으로관심이많은데...
... 모든 새로운 정보가 즉각 시장의 주가에 반영된다는 소위 ‘효율적 시장(Efficient market)’의 진면목을 볼 수 있었다. 예컨대 미 연방준비제도이사회(FRB)의 예고없는 금리...
주가의 가격이 정해지는 것이 기존이
... 하나는 경제학에서 받아들여지는 효율적 시장가설(Efficient Market Hypothesis ; EMH)로 이는 단기에 초과수익을 내는 것은 불가능하다고 말을 하고, 그래서 중장기투자를...
퀀트펀드매니저의 망할 확률
... 여기서 ‘효율적’이라는 말은 ‘효율적 시장가설(Efficient Market Hypothesis)’이라는 용어로 설명할 수 있습니다. ‘효율적 시장가설’은 시카고대 교수 유진 파머(Eugene...
재테크 관련 질문 입니다.
... efficient market hypothesis은 거래의 운용적인 효율성보다는... market hypothesis은 거래의 운용적인 효율성보다는 정보적인 측면의 효율성을 강조한 개념이다. => O, 효율적 시장...