삼성전자 어닝분석 보고서 공유 > 주식

하나금투 김경민 연구원 보고서 공유합니다.

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일단 목표주가(TP)를 101,000 > 95,000 으로 하향했습니다. 근거는 SOTP에서 비메모리 분야 P/E를 30 > 15로 조정입니다. TSMC 최근 주가하락에 따라 업계 1위 프리미엄을 빼고 15로 조정한거 같네요.

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사업부문별 커멘트가 흥미롭네요. 인수후 줄곧 하향세였던 하만의 상승도 흥미롭네요(잠정수치).

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그나마 다행인건 메모리 디피가 견조한 실적으로 이어졌다는 점입니다. 대충 원래 잘하는건 여전히 잘하고 있다 그런의미입니다. 역시, 주가상승이 나오려면 비메모리 고객사 확보와 수율향상에 따른 벨류에니션 멀티플 상승이 관건이라 보네요.

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당분간은 메크로가 비우호적인 상황에서 메모리/디스플레이로 방어하는 국면이 전개될거 같습니다.

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큰 기대는 하지마시고 그냥 원래 하시던 대로 빠지는날 1~5주 내외로 줍줍하면 될거 같습니다.

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큰 기대를 품으신 분들은 큰물에서 다른 주식으로 고고!!!

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