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분위기가 달라지고 있는 유통 업체들

작성자 익명 작성일 2021-10-17 21:38 댓글 0건


[10.17 Retail Weekly Letter] 분위기가 달라지고 있는 업체들

1. 이마트: 10월 빠른 회복세

- 10월 할인점 기존점 YoY 10% 예상, 재난지원금 영향 소멸, 휴일수 YoY +2일

- ‘네이버 장보기’에 ‘이마트몰’ 입점, 막강한 집객력 기반 추가적 고객 확보 기대

- 쓱닷컴: Capa 연내 +3만건, 올해 GMV 5.6조원, 내년 6~7월 단독 상장 목표

- 이베이코리아: 쓱닷컴 유로 멤버쉽 조율, 호텔/스타벅스 시너지 기대

- 4분기 할인점 중심 회복, 스타벅스 연결 계상/쓱닷컴 가치 제고, 단기 주가 모멘텀 가능성

2. 코웨이: 말레이 불확실성 완화

- 3분기 매출 8,770억원(YoY 11%), 영업이익 1,660억원(YoY -1%)

- 국내 환경가전 사업 견조한 외형성장 및 해외시장 성장성 제고 고무적

- 특히 말레이 법인 정상화 실적 및 주가 모멘텀 측면 긍정적

- 12MF PER 11.2배, 저가 매수 유효

3. GS리테일: 3분기 예상보다 더 부진할 듯

- 3분기 영업이익 970억원(YoY 23%) 추정, 편의점/슈퍼/홈쇼핑/GS프레시 전반적 부진

- 경쟁사 BGF리테일 대비 역량 제고 시간 필요

4. 투자전략: 백화점/메이저 화장품 브랜드 저점 매수 유효

- 유통업체들 i) 재난지원금 우려 해소, ii) 휴일수 YoY +2일, iii) 백신 접종률 상승 고무적

- 현대백화점/신세계/이마트 등 비중확대 유효

- 메이저 화장품 브랜드 실적 부진/매크로 불확실성 주가 선반영

- LG생활건강/AP 핵심 펀더멘탈 이상 무, 추가적 주가 하락 여지 제한적, 저점 매수 유효

5.  주간 Top Picks(TP만원): 이마트(19)/신세계(32)/코웨이(9.6)

6. 산업지표

​- 9월 소비자물가지수 108.8(YoY 2.5%)

- 9월 서울아파트매매가격지수 132.0(MoM 1.7%)

- 8월 온라인 거래액 15조 7,690억원(YoY 17%), 인터넷 거래액 4조 3,105억(YoY 3%)

- 8월 모바일 거래액 11조 4,585억(YoY 23%) 온라인에서 비중 73%

- 8월 소매판매액(자동차 및 연료제외) 32.9조원 (YoY 5.9%)

- 9월 취업자 27,683천명, YoY 2.5%

https://bit.ly/3BSaZCf

((위 내용은 컴플라이언스의 승인을 필하였음))


출처 : 네이버카페
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